그런데 말입니다. 연금저축이나 IRP에서 해외 ETF에 투자한 사람이라면 한 번쯤 들어봤을 ‘이중과세’라는 말. 매년 배당금 받을 때마다 미국에서 15% 떼고, 한국에서 또 15.4% 떼는 구조였거든요. 배당 수익률이 3%라고 가정하면, 실제 손에 쥐는 건 2.1% 수준이었다는 계산이 나옵니다. 그런데 2026년 7월 1일, 이 문제가 싹 해결됩니다.
7월 1일, 연금 계좌 해외 ETF의 이중과세가 사라진다
6월 27일 기준으로, 고작 4일 남았습니다. 기획재정부는 지난해 말 세법 개정을 통해 연금저축과 IRP 계좌에서도 외국납부세액공제를 자동 적용하기로 확정했습니다.
쉽게 말하면 이겁니다. 그동안은 연금 계좌 안에서 해외 ETF에 투자해도 배당소득세를 미국에 한 번, 한국에 한 번 — 총 2번 내야 했어요. 미국 원천징수 15%는 돌려받을 방법이 없었고, 한국에서 나머지 15.4%를 또 뗐습니다. 합치면 배당의 30.4%가 세금으로 사라지는 셈이었죠.
7월 1일부터는 이게 바뀝니다. 연금 계좌에서도 일반 증권 계좌처럼 외국납부세액공제가 적용돼요. 미국에 낸 15%를 한국에서 정산해주니까, 실질적으로는 한국 세율 15.4%만 부담하면 됩니다. 배당소득세 부담이 30.4% → 15.4%로 확 줄어드는 거예요.
제가 직접 계산해봤습니다. 연금 계좌에 1억 원을 해외 배당 ETF로 운용하고, 배당 수익률이 연 3%라고 가정하면요. 기존에는 배당금 300만 원 중 91만 2천 원을 세금으로 냈습니다. 하지만 7월 1일 이후에는 46만 2천 원만 내면 돼요. 무려 45만 원을 더 아낍니다. 매년 45만 원이라면 10년이면 450만 원 차이입니다.
해외 ETF 이중과세 해소, 누가 가장 혜택 보나?
솔직히 말하면, 이번 혜택은 고액 자산가만 해당되는 게 아닙니다. 조건만 맞으면 누구나 받을 수 있어요.
이런 분들이 최대 수혜자입니다.
첫 번째는 연금 계좌에서 해외 배당 ETF를 정기적으로 매수하는 분들입니다. SCHD, VYM, JEPI 같은 해외 배당 ETF를 연금저축이나 IRP 안에 담고 계신가요? 그렇다면 매 분기 배당금이 들어올 때마다 이중과세 혜택을 볼 거예요.
두 번째는 연 900만 원 세액공제 한도를 채우지 못한 분들입니다. 세액공제 자체도 큰 혜택인데, 여기에 해외 ETF 투자로 추가 절세까지 가능해졌습니다. 세액공제로 최대 148만 5천 원(총급여 5,500만 원 이하 기준)을 돌려받고, 배당소득세도 15.4%로 고정되는 거죠.
세 번째는 은퇴 준비 중인 4050 세대입니다. 배당을 재투자하는 복리 효과에 절세 효과가 더해지면, 10년 후 자산 규모에서 큰 차이가 납니다.
반대로 이런 분들은 지금 당장 확인이 필요합니다. 아직 연금 계좌에 해외 ETF가 없다면요. 7월 1일 이후에 매수하는 게 유리한지, 지금 사는 게 나은지는 전략을 잘 세워야 합니다. 배당락일과 외국납부세액공제 적용 시점을 고려해야 하거든요.
연금저축과 IRP, 어디에 어떤 ETF를 담을까
자, 이제 투자 전략을 한 단계 더 구체화해볼까요. 7월 1일 이후 연금 계좌에서 해외 ETF를 고를 때 고려할 포인트가 몇 가지 있습니다.
일단, 배당 ETF가 가장 확실한 대상입니다. SCHD는 미국 우량 배당주 100종목에 투자하는 ETF로, 연 배당 수익률이 3.5% 안팎입니다. 이전에는 배당금의 30.4%가 세금이었지만, 앞으로는 15.4%로 줄어듭니다. 배당 재투자 가정하에 20년이면 세후 수익률 차이가 최소 8~10% 벌어집니다.
JEPI도 주목할 만합니다. 커버드콜 전략으로 매달 배당을 주는 ETF인데요, 연 배당 수익률이 7%까지 나옵니다. 배당 수익률이 높을수록 이중과세 해소 효과는 더 큽니다. 7% 배당 ETF 1억 원 보유 시, 연간 절세 효과가 약 100만 원에 달합니다. 배당금 700만 원 중 212만 8천 원을 세금으로 내던 게 107만 8천 원으로 줄어드니까요.
다만 주의할 점. 연금 계좌의 위험자산 편입 한도를 확인해야 합니다. IRP의 경우 위험자산 비중이 70%로 제한됩니다. 만약 IRP에 해외 배당 ETF를 100% 담고 싶다면, 나머지 자산은 안전 자산으로 편성해 위험도를 조절해야 합니다. 연금저축은 위험자산 한도가 없어서 비교적 자유로운 편입니다.
투자 대상도 중요하지만, 가장 중요한 건 지금 당장 시작하는 것입니다. 세액공제 한도 900만 원을 올해 안에 채우는 계획을 세우는 게 1순위입니다.
ISA 국민성장형, 연금 계좌와의 시너지
올해 초 출시된 ISA 국민성장형도 빼놓을 수 없습니다. 비과세 한도가 기존 일반형 200만 원에서 500만 원으로 올랐습니다. 납입 한도는 연 4,000만 원까지 가능하고요.
ISA의 진짜 강점은 ‘연금 계좌로의 전환’에 있습니다. ISA 만기(3년) 후 자금을 연금저축이나 IRP로 넘기면, 전환 금액의 10%를 추가로 세액공제 받을 수 있습니다. 최대 300만 원까지 가능한데, 이걸 활용하면 연금저축+IRP의 900만 원 한도를 넘어서 추가 절세가 가능합니다.
예를 들어볼까요. ISA에 3년간 매달 100만 원씩 넣었다고 칩시다. 3년 후 원금 3,600만 원을 IRP로 전환합니다. 그러면 전환액의 10%인 360만 원 중 최대 300만 원까지 추가 공제가 돼요. IRP 세액공제 한도(900만 원) 위에 300만 원이 더 생기는 구조입니다. 이게 바로 ‘치트키’라고 불리는 이유입니다.
2026년 ISA 개편에서 가장 눈여겨볼 점은 국내투자형 ISA가 새로 생겼다는 겁니다. 금융소득종합과세 대상자라면 이 국내투자형 ISA에서 발생한 수익을 15.4% 분리과세로 처리할 수 있어요. 금융소득이 2천만 원을 넘는 분들에겐 꽤 쓸 만한 카드가 될 거예요.
2026년 하반기 절세 계좌 실행 체크리스트
자, 여기까지 읽으셨다면 이제 행동으로 옮겨야 할 때입니다. 7월 1일이 코앞이라 늦었다고 생각할 수도 있습니다. 하지만 2026년은 아직 반년이나 남았습니다. 지금 계획을 세워도 연말까지 충분히 실행 가능합니다.
Check 1: 연금저축 납입 현황 점검 — 지금까지 얼마 넣었는지 확인하고, 하반기 월 납입액을 조정해서 연 600만 원 한도를 채울 계획을 세우세요. 매달 50만 원씩 넣으면 12월까지 300만 원 추가 납입이 가능합니다.
Check 2: IRP 추가 납입 계획 — 연금저축과 합산 900만 원이 최대입니다. 연금저축에 600만 원을 넣었다면 IRP에 300만 원을 더하세요. 퇴직금이 있는 분은 IRP로 이체하는 것도 방법입니다.
Check 3: ISA 가입 여부 결정 — 아직 ISA가 없다면 국민성장형으로 개설하세요. 증권사 앱에서 5분이면 됩니다. 중개형으로 개설해야 ETF와 주식을 직접 살 수 있습니다.
Check 4: 해외 배당 ETF 포트폴리오 구성 — 연금 계좌 내에서 SCHD(50%) + JEPI(30%) + 나머지(20%) 식으로 배분하는 전략을 고려해보세요. 배당금 재투자까지 설정해두면 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.
Check 5: ISA 만기 자금 전환 계획 — ISA 3년 만기가 임박했다면, 만기 후 연금 계좌 전환을 미리 준비하세요. 전환 공제는 2026년 이후에도 유효합니다.
자주 묻는 질문
Q1: 기존에 연금 계좌에서 보유 중인 해외 ETF도 7월 1일부터 자동 적용되나요?
네, 자동 적용됩니다. 투자자가 별도로 신청할 필요 없이, 증권사와 연금 사업자가 외국납부세액공제를 정산해줍니다. 다만 보유 종목 중 일부 ETF가 외국납부세액공제 대상인지 확인은 필요합니다.
Q2: ISA에서 해외 ETF 투자 시 비과세 혜택은 어떻게 되나요?
ISA 기본 혜택(비과세 한도 내)이 그대로 적용됩니다. 여기에 해외 ETF의 경우 ISA 내에서도 외국납부세액공제 정산이 이뤄집니다. 결국 ISA에서는 배당세가 0원(비과세 한도 내)이거나, 초과 시 9.9%(분리과세)입니다.
Q3: 연금 계좌에서 개별 미국 주식도 살 수 있나요?
연금저축과 IRP에서는 직접 개별 주식 매수가 제한됩니다. 국내 상장 해외 ETF(레버리지 제외) 또는 해외 상장 ETF 중 일부만 가능합니다.
마무리하며
2026년 하반기, 연금 계좌를 둘러싼 세제 환경이 크게 바뀝니다. 해외 ETF 이중과세 해소 하나만으로도 연 수십만 원에서 백만 원대의 절세가 가능해졌습니다. 게다가 ISA 한도 확대와 연금 계좌 전환 공제까지 더해지면, 절세 효과는 더 커집니다.
제가 드리고 싶은 조언은 하나입니다. 완벽한 전략을 찾느라 시작을 미루지 마세요. 지금 당장 연금저축에 10만 원이라도 넣고, 이달 안에 해외 배당 ETF 한 종목이라도 매수하세요. 세액공제는 당신이 낸 세금을 돌려주는 게 아니라, 당신이 ‘저축한’ 금액에 대해 혜택을 주는 구조입니다. 900만 원을 채우면 최대 148만 5천 원이 돌아옵니다. 이거, 본전 생각하면 사실상 확정 수익이나 마찬가지입니다. 지금 움직이지 않으면, 2027년 1월 연말정산 때 후회해도 늦습니다.