변동성 장세에도 돈 버는 ETF, 하반기엔 2개만 담으세요

안녕하세요! 최근 증시가 정말 요동치고 있죠? 어느 날은 5% 급등, 다음 날은 3% 급락… 이런 장세에서 저도 한때 공포와 욕심 사이에서 계속 매수와 매도를 반복했던 적이 있어요. 결과는 뻔했죠. 수수료만 날리고 수익은 고사하고 원금까지 까먹는 일이 반복됐습니다.

하지만 올해 초부터 시행착오를 거쳐 찾아낸 답이 있어요. 바로 변동성을 오히려 기회로 바꾸는 ETF 전략입니다. 개별 종목에 목숨 걸고 매달리지 말고, 시장의 변동성 자체를 수익원으로 만드는 거죠.

변동성 장세, 왜 기존 투자법이 통하지 않을까?

2025년 들어 주식시장은 정말 예측하기 어려워졌어요. 미국 금리 정책 변화, AI 버블 논란, 지정학적 리스크까지 겹치면서 하루하루가 롤러코스터 같습니다. 제가 지난 3개월간 직접 겪어본 바로는, 개별 종목에 올인하거나 단순 지수 추종만으로는 한계가 명확했어요.

특히 레버리지 ETF 같은 상품들이 큰 인기를 끌었지만, 실제로는 변동성이 클수록 오히려 손실이 누적되는 현상을 목격했습니다. KODEX 레버리지의 경우 올해 상반기 -3.30%의 수익률을 기록했는데, 이는 코스피200 지수보다도 부진한 성과였죠. 높은 수수료와 복리 효과의 역작용 때문입니다.

그렇다면 이런 시장에서는 어떤 전략이 필요할까요? 바로 변동성 자체를 수익원으로 바꾸는 접근이 답이었습니다.

하반기 핵심 ETF 1: 커버드콜 ETF로 변동성을 기회로

첫 번째 추천 종목은 커버드콜 전략을 활용한 ETF입니다. 커버드콜이란 주식을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략으로, 옵션 프리미엄을 받아 안정적인 수익을 추구하는 방식이에요.

제가 특히 주목하고 있는 것은 ‘Kodex 미국S&P500 변동성확대시 커버드콜 ETF’입니다. 이 상품의 매력적인 점은 시장이 불안할 때 자동으로 커버드콜 전략을 실행한다는 거예요. VIX 지수가 올라가고 투자심리가 위축될 것으로 예상되는 두 조건을 모두 만족하면 데일리커버드콜을 수행합니다.

실제로 JP모건의 JEPI, JEPQ 같은 글로벌 커버드콜 ETF들이 올해 들어 엄청난 인기를 끌고 있어요. 국내 투자자들도 JEPQ를 4,322억원어치나 사들였을 정도로 관심이 뜨겁습니다. 변동성이 클수록 옵션 프리미엄이 높아지기 때문에, 불안한 시장에서 오히려 더 많은 수익을 낼 수 있다는 게 핵심이죠.

하반기 핵심 ETF 2: 월배당 ETF로 현금흐름 확보

두 번째는 월배당 ETF입니다. 변동성 장세에서 가장 중요한 건 심리적 안정감이에요. 주가가 떨어져도 매달 배당금이 들어온다면 장기 보유할 수 있는 힘이 생기거든요.

저는 개인적으로 ‘TIGER 미국초단기국채ETF’를 포트폴리오의 안전 자산으로 활용하고 있어요. 미국 3개월 이하 초단기국채에 100% 투자하는 상품으로, 유동성과 안정성을 동시에 확보할 수 있습니다. 월배당까지 지급되니까 현금흐름 관리에도 도움이 되죠.

또 다른 옵션으로는 배당 성장주 중심의 ETF들도 고려해볼 만해요. 경기 둔화 우려가 있는 상황에서 배당 ETF는 안정성을 원하는 투자자들에게 매력적인 선택이 되고 있습니다. 특히 금리 인하기에는 안정적인 현금흐름 확보가 더욱 중요하다고 봅니다.

월배당 ETF 투자 시 체크포인트

월 배당 수익률과 주가 상승률의 균형 확인
기초 자산의 안정성과 신용등급 점검
환율 리스크 고려하여 환헤지형 상품도 검토
세금 효율성과 배당소득세 계산
유동성과 거래량 충분성 확인

포트폴리오 구성 전략: 60:40 황금비율

그럼 이 두 ETF를 어떤 비율로 투자해야 할까요? 제가 현재 적용하고 있는 전략을 공유드릴게요.

이 비율을 정한 이유는 명확해요. 커버드콜 ETF로는 시장의 변동성을 적극 활용해 수익을 내고, 월배당 ETF로는 하방 리스크를 줄이면서 꾸준한 현금흐름을 만드는 거죠. 60:40 비율은 공격과 수비의 절묘한 균형점이라고 생각해요.

물론 개인의 투자 성향과 나이, 투자 경험에 따라 비율 조정은 필요합니다. 20-30대라면 커버드콜 비중을 70%까지 올려도 좋고, 50대 이상이라면 월배당 비중을 50%로 높이는 것도 방법이에요.

실제 투자 후기: 3개월간의 생생한 경험담

저는 지난 6월부터 이 전략을 실제로 적용해봤어요. 솔직히 처음엔 반신반의했죠. “이런 단순한 전략이 정말 효과가 있을까?” 하는 의구심이 있었거든요.

하지만 결과는 예상보다 좋았습니다. 특히 7-8월 코스피가 2,400선을 오락가락할 때도 포트폴리오는 상당히 안정적이었어요. 커버드콜 ETF에서 나오는 옵션 프리미엄이 주가 하락분을 상당 부분 상쇄해줬고, 월배당 ETF 덕분에 심리적으로도 여유가 있었습니다.

물론 실수도 있었어요. 처음에는 욕심을 부려서 레버리지 ETF도 조금씩 섞어봤는데, 이게 오히려 발목을 잡더라고요. 단순함이 최고의 전략이라는 걸 다시 한번 깨달았습니다.

리스크 관리: 이것만은 꼭 알아두세요

아무리 좋은 전략이라도 리스크는 있어요. 특히 환율 변동과 금리 변화에 민감할 수 있습니다.

주요 위험 요소와 대응 방안

• 환율 리스크: 달러 기반 ETF의 경우 원·달러 환율 변동에 영향을 받을 수 있어요. 환헤지형 상품을 일부 활용하거나, 투자 시점을 분산하는 것이 좋습니다.
• 금리 변동 리스크: 미국 기준금리 변화가 ETF 성과에 직접 영향을 줄 수 있어요. 연준의 통화정책 발표 일정을 체크하고, 급격한 변화 시에는 비중 조정을 고려해야 합니다.
• 유동성 리스크: 일부 ETF는 거래량이 적어 매매 시 불리할 수 있어요. 투자 전에 반드시 일평균 거래량과 호가 스프레드를 확인하세요.

제가 실제로 적용하는 리스크 관리 방법은 매월 첫째 주에 포트폴리오를 점검하는 거예요. 시장 상황이 크게 변했다면 비중을 5-10% 범위에서 조정하고, 특별한 변화가 없다면 그대로 유지합니다.

하반기 시장 전망과 대응 전략

2025년 하반기 시장을 전망해보면, 몇 가지 주요 변수들이 있어요. 미국 대선 이후 정책 변화, AI 버블 지속 여부, 중국 경제 회복 정도 등이 핵심 포인트가 될 것 같습니다.

하지만 이런 불확실성이야말로 우리가 선택한 전략의 강점이에요. 커버드콜 ETF는 변동성이 클수록 더 많은 옵션 프리미엄을 얻을 수 있고, 월배당 ETF는 시장 상황과 관계없이 안정적인 현금흐름을 제공하거든요.

특히 올해 하반기에는 옵션형 ETF 시장이 10조원을 넘어설 것으로 전망되고 있어요[3]. 이는 투자자들이 변동성 장세에서 안정적인 수익을 추구하는 니즈가 그만큼 크다는 반증이기도 합니다.

세금 효율성과 실전 팁

ETF 투자할 때 놓치기 쉬운 게 세금 문제예요. 특히 해외 ETF의 경우 배당소득세와 양도소득세를 별도로 고려해야 합니다.

월배당 ETF에서 나오는 배당금은 종합소득세 대상이고, 해외 ETF라면 15.4%의 세율이 적용돼요. 반면 국내 ETF의 매매 차익은 현재 비과세이지만, 배당금은 15.4% 세율로 과세됩니다.

제가 실제로 활용하는 팁을 하나 알려드리면, 연말 정산 시기에 맞춰 손익 실현 타이밍을 조절하는 거예요. 특히 손실이 난 포지션이 있다면 12월에 정리해서 세금 효율성을 높일 수 있습니다.

ETF 투자 실전 체크리스트

투자 전 각 ETF의 보수율과 추적 오차 확인
월별 리밸런싱 일정 캘린더에 미리 표시
배당금 재투자 여부와 방식 결정
비상 시 즉시 매도할 수 있는 현금 비중 유지
세금 절약을 위한 연간 투자 계획 수립

FAQ: 자주 묻는 질문들

마무리하며: 단순함 속에 숨겨진 힘

지금까지 변동성 장세에서 돈 버는 ETF 전략을 자세히 알아봤어요. 사실 처음엔 “겨우 2개 종목으로 뭘 할 수 있을까?” 싶었는데, 직접 해보니 단순함의 힘이 정말 크더라고요.

복잡한 전략보다는 검증된 원칙을 꾸준히 실행하는 게 더 중요하다는 걸 다시 한번 깨달았습니다. 커버드콜로 변동성을 수익원으로 바꾸고, 월배당으로 안정적인 현금흐름을 만드는 것. 이 두 가지만 제대로해도 하반기 투자 성과는 충분히 만족스러울 것 같아요.

여러분도 이 글을 참고해서 나만의 ETF 포트폴리오를 만들어보시길 바랍니다. 투자는 결국 자신만의 원칙과 철학이 가장 중요하니까요. 함께 성장하는 투자자가 되어봐요! 💪